Credit Agricole propone la fusione a Banco Bpm, sinergie per 800 milioni annui

Il gruppo bancario francese Crédit Agricole ha proposto a Banco Bpm di avviare negoziati per una fusione tra l’istituto italiano e Crédit Agricole Italia, con l’obiettivo di costituire il terzo gruppo bancario nazionale, in grado di servire 6,5 milioni di clienti attraverso una rete di oltre 2.300 filiali. Lo ha annunciato Crédit Agricole in un comunicato diffuso oggi, precisando che la proposta, definita di natura amichevole, è stata sottoposta alla valutazione del consiglio di amministrazione di Banco Bpm. Quest’ultimo costituirebbe il fulcro della nuova realtà bancaria, che rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano e conserverebbe un’identità italiana e una propria autonomia operativa. Il progetto prevede che l’attuale amministratore delegato di Banco Bpm, Giuseppe Castagna, mantenga la guida dell’istituto risultante dalla fusione e che il consiglio di amministrazione continui a essere composto in maggioranza da consiglieri indipendenti. L’operazione rappresenterebbe, secondo Crédit Agricole, la naturale evoluzione della partnership di lungo termine tra i due gruppi e consentirebbe di coniugare il radicamento territoriale delle rispettive reti bancarie con la solidità finanziaria e le competenze specialistiche del gruppo francese. Sul piano finanziario, la proposta prevede per gli azionisti di Banco Bpm un rapporto di cambio che incorpora un premio del 20 per cento nella valorizzazione della banca italiana rispetto al multiplo prezzo/utili atteso per il 2027 utilizzato per valutare le attività conferite da Crédit Agricole. È inoltre previsto il pagamento di un dividendo straordinario complessivo di un miliardo di euro agli attuali azionisti di Banco Bpm. Le sinergie derivanti dall’integrazione sono stimate in 800 milioni di euro annui prima delle imposte, mentre il gruppo francese prevede che l’operazione possa determinare un incremento di circa il 24 per cento dell’utile per azione di Banco Bpm nel 2027, sulla base delle sinergie a regime e del premio proposto. Attraverso il conferimento delle proprie attività, Crédit Agricole incrementerebbe la partecipazione dall’attuale 29,6 per cento del capitale di Banco Bpm a circa il 45 per cento della società risultante dalla fusione. Il gruppo francese precisa che la struttura giuridica definitiva dell’operazione dovrà essere concordata tra le parti. Il perfezionamento della fusione sarebbe subordinato all’approvazione dell’assemblea straordinaria degli azionisti di Banco Bpm, con il voto favorevole di almeno due terzi del capitale rappresentato, e al rispetto delle condizioni previste dalla procedura cosiddetta di “whitewash”, che consentirebbe a Crédit Agricole di beneficiare dell’esenzione dall’obbligo di promuovere un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria. Tale esenzione richiederebbe inoltre l’assenza di un voto contrario da parte della maggioranza degli azionisti presenti, escludendo dal calcolo Crédit Agricole e gli altri eventuali soci titolari di una partecipazione rilevante secondo la disciplina applicabile. Tra le ulteriori condizioni figurano l’ottenimento delle autorizzazioni regolamentari, comprese quelle della Banca centrale europea, e il rispetto della normativa italiana sui poteri speciali del governo, il cosiddetto “golden power”. Secondo il calendario indicato da Crédit Agricole, l’operazione potrebbe essere perfezionata nella seconda metà del 2027. Dal punto di vista industriale, la fusione darebbe vita a un operatore integrato nei servizi finanziari, con una presenza rafforzata nei settori bancario, assicurativo, della gestione patrimoniale e dei servizi finanziari specializzati. Il nuovo gruppo beneficerebbe anche del contributo delle attività assicurative italiane di Crédit Agricole, sia nel ramo Vita sia nel ramo Danni, e potrebbe ampliare l’offerta destinata a famiglie, professionisti, agricoltori e imprese. Secondo la banca francese, l’integrazione permetterebbe di rafforzare gli investimenti nell’innovazione e nelle tecnologie, sostenere maggiormente le piccole e medie imprese e accrescere la competitività del sistema bancario italiano. Il progetto offrirebbe inoltre ai dipendenti dei due gruppi nuove opportunità di sviluppo professionale e di crescita delle competenze. Crédit Agricole sottolinea che l’iniziativa si fonda su una strategia industriale di lungo periodo e mira a realizzare un gruppo bancario e finanziario italiano più diversificato e competitivo, capace di combinare presenza territoriale, capacità di investimento e dimensione europea. Il gruppo francese ricorda infine che Crédit Agricole Italia opera nel Paese da oltre 50 anni, con 12.400 dipendenti, circa mille punti vendita e 2,9 milioni di clienti. Negli ultimi dieci anni l’istituto ha erogato 300 mila mutui immobiliari per un valore complessivo di 37 miliardi di euro e 68 miliardi di finanziamenti alla clientela. La proposta, conclude il comunicato, punta a valorizzare le complementarità tra Banco Bpm e Crédit Agricole Italia, rafforzando la capacità del futuro gruppo di sostenere l’economia nazionale e i territori.